Taxas De Fundo Mútuo E Despesas

Taxas de fundo mútuo e Despesas Introdução Custos de investimento pode ser um fator-chave para o seu retorno líquido. Para minimizar esses custos, você precisa entender como os fundos mútuos avaliar taxas e despesas. Embora custo sozinho não deve dirigir suas decisões de investimento, um pouco de pesquisa pode realmente pagar. A melhor opção, à primeira vista pode ter custos ocultos, eo que parece caro poderia vir a ser um caso de obter o que você paga. Há duas categorias gerais de custos de fundos mútuos: comissões de vendas e contas anuais. A comissão de venda, muitas vezes referida como uma carga, é comissão ou taxa deduzido do seu investimento vendas do corretor quando você comprar o fundo (ou às vezes quando você vendê-lo). Nem todos os fundos têm uma carga associada. No entanto, todos os fundos cobram despesas anuais para cobrir os custos de funcionamento do fundo, incluindo taxas de administração, distribuição e taxas de serviços (vulgarmente conhecido como 12b-1, taxas) e as despesas administrativas gerais. Estas despesas são deduzidos do fundo antes de seus retornos são calculados. Os fundos de investimento podem ser oferecidos em múltiplas classes de acções (comumente Classe A, Classe B e ações Classe C). Essa estrutura permite que cada investidor a oportunidade de selecionar uma classe de acções que melhor se adapta às suas metas de investimento. As diferenças normalmente giram em torno de quanto você vai ser cobrado para a compra do fundo, quando você vai pagar quaisquer comissões de vendas que se aplicam, ea quantidade que você vai pagar em taxas e despesas anuais. Compreender cargas Muitos investidores sabem que os fundos mútuos pode ser comprado com uma carga ou sem carga (sem carga). Para os fundos de carga, o primeiro passo é entender os dois tipos de cargas: front-end e back-end. Como o nome implica, cargas front-end envolver uma taxa upfront quando você compra o fundo, e back-end cargas são pagos quando você vender o fundo. Cargas front-end são geralmente associados com ações Classe A, ao passo que as ações Classe B normalmente carregam cargas de back-end. Tenha em mente que nenhum fundo é totalmente gratuito, e ambos os tipos também pode envolver outras comissões e despesas. Cargas front-end Uma carga front-end pode fazer sentido se você está considerando um investimento a longo prazo em um grande número de ações. Quando você compra ações Classe A, a carga front-end reduz a quantidade real de seu investimento inicial. No entanto, as ações de Classe A também oferecer-lhe descontos, chamados de pontos de interrupção, na carga front-end se você comprar ações em excesso de uma certa quantia de dólares. Normalmente, um fundo vai oferecer vários pontos de interrupção; quanto mais você investir, menor o percentual de carga de vendas. Exemplo: Joan está considerando gastar $ 35.000 em ações Classe A, que têm uma carga de vendas de 5%. Ela será cobrado $ 1.750 em sua compra; os restantes $ 33,250 serão investidos no fundo. No entanto, o fundo oferece um ponto de interrupção em R $ 50.000 e outra de US $ 100.000. Se ela fosse para investir US $ 50.000, a carga seria reduzida para 4,5%; ela iria pagar $ 2.250 em despesas de vendas, enquanto o restante foi investido $ 47.750. Se ela tinha US $ 100.000, a carga cairia para 4%. Ela pagaria US $ 4.000, mas uma porcentagem maior de seu dinheiro - $ 96.000 - seriam colocados para trabalhar. (Este exemplo hipotético destina-se apenas como uma ilustração e não reflecte os resultados de qualquer investimento real). Você também pode qualificar para descontos de ponto de interrupção através da assinatura de uma carta de intenção de compra de ações adicionais dentro de um determinado período de tempo, ou pela combinação de sua compra atual com outras explorações de investimento que você, seu cônjuge e / ou seus filhos têm dentro do mesmo fundo ou família de fundos (isto é conhecido como um direito de acumulação). Desde regras variam, leia prospecto de seu fundo e / ou contacte o seu profissional da área financeira para os detalhes de como se qualificar para descontos de ponto de interrupção. Cargas front-end não pode ser qualquer superior a 8,5%, e são muitas vezes inferiores. Os 12b-1 taxas (ver "despesas comuns para os fundos de investimento" abaixo) sobre as ações classe A tendem a ser menores do que os de outras classes de acções. Cargas de back-end Uma carga de back-end, por vezes referido como um contingente de carga diferida vendas (CDSL) ou comissão de venda diferida contingente (CDSC), é projetado para atrair investidores para segurar um fundo especial para um período de tempo prolongado. Ele pode apelar para você, se você deseja investir uma quantidade menor de dinheiro; porque a comissão de venda é imposto quando você vender suas ações, todo o seu investimento inicial é colocada a trabalhar imediatamente. A carga geralmente diminui ao longo do tempo (o período de tempo varia de fundo a fundo), e até o final do período de tempo especificado, nenhuma comissão de venda aplicável. Nessa fase, as ações Classe B pode converter em ações Classe A. Exemplo: Fred quer investir US $ 10.000 que ele quer manter investido por 10 anos. Se ele investiu em Hypothetical Fundo X, que tem uma CDSC 5% que diminui em 1% ao ano, pagaria uma comissão de venda igual a 5% do valor desses activos (ou o valor do investimento inicial, o que for menor ) se ele vendeu o fundo no primeiro ano. Se ele vendeu no segundo ano, uma taxa de 4% seria aplicável; no terceiro ano, a comissão de venda será de 3%, e assim por diante até o sexto ano, quando a comissão de venda devidos no momento da venda é de 0%. Antes de comprar um fundo com uma carga de back-end, certifique-se que este investimento se encaixa com seus objetivos gerais. Classe B 12b-1 taxas podem ser consideravelmente superiores aos de ações Classe A, de modo que o custo de investir grandes quantidades ao longo do tempo pode ser mais do que você gostaria. Além disso, você não beneficiar dos descontos de ponto de interrupção disponíveis com os fundos de carga front-end. Além disso, você terá que pagar a taxa de vendas quando você vende, então se você encontrar-se a vender o fundo prematuramente ou quando o fundo está em baixo, a comissão de venda poderia representar uma parte maior de seu retorno do que você tinha antecipado. Você também vai precisar para manter o controle de quando suas ações se qualificar para uma reduzida taxa de vendas e, quando a comissão de venda está programada para ser reduzida ou eliminada. Ações Classe C têm uma CDSC que é geralmente menor do que o de ações Classe B e é imposta se você vender suas ações dentro de um determinado período de tempo. Como ações Classe B, as ações Classe C não oferecem pontos de interrupção para compras maiores; no entanto, eles não costumam converter para ações Classe A, e da comissão de venda pode permanecer estático de ano para ano, até que depois de um certo período de tempo decorrido. Despesas comuns aos fundos mútuos As seguintes taxas são geralmente conhecidos como os custos operacionais e são comuns à maioria dos fundos mútuos. Eles são pagos a partir dos activos totais do fundo, não carregados diretamente a um accionista individual. Um fundo especial, incluindo um fundo sem carga, podem cobrar alguns ou todos eles, dependendo de como o fundo está estruturado. As taxas de administração - Esses pagar gerente de investimento do fundo ou empresa de gestão para a tomada de decisões de investimento sobre quais títulos para investir em e quando comprar e vender. 12b-1 taxas - Nomeado após a seção da lei que lhes permite, 12b-1 taxas de pagar as despesas de publicidade e de venda do fundo. Taxas de reinvestimento - Estes podem ser cobradas quando você reinvestir distribuições, tais como dividendos, de volta para o fundo. Taxas de câmbio - Estes podem ser impostas quando você mudar seus ativos de um fundo para outro dentro da mesma empresa de fundo. Taxas de custódia - Estas são cobrados pelo custodiante (geralmente, o banco ou outra instituição financeira que detém os activos dos fundos de in-house) para o serviço que presta. Taxas administrativas - Estes incluem tudo, desde aluguel de atendimento aos acionistas. O que é uma relação de despesa? A relação de despesa do fundo é igual a uma percentagem dos activos geridos pelo fundo, e representa o custo do fundo de fazer negócios. Estas proporções podem ser tão elevada quanto 2-3% por ano. Você quer prestar atenção ao índice de despesas de um fundo; despesas elevadas podem ter um impacto profundo sobre o seu retorno líquido, especialmente ao longo do tempo. Tenha em mente que as comissões de vendas, os custos de negociação incorridos quando um fundo compra e vende valores mobiliários, e os impostos normalmente não são incluídas no cálculo do rácio de despesas de um fundo. Você vai precisar de levar todos eles separadamente em sua análise. Carga vs. sem carga? Um fundo sem carga não tem qualquer comissão de venda, e 12b-1 taxas de um fundo não pode exceder 0,25%, a fim de ser considerado sem carga. À primeira vista, a escolha entre a carga e sem carga pode parecer como um acéfalo, uma vez que todo o seu investimento vai trabalhar para você desde o início. No entanto, não se esqueça que um fundo sem carga pode envolver outras taxas e encargos. Por exemplo, taxas de reembolso podem ser impostas se você resgatar suas ações dentro de um determinado período de tempo (60 ou 90 dias é comum, mas o prazo pode ser mais longo). A comissão de resgate é pago ao fundo e é projetado para desencorajar negociação excessiva. Além disso, alguns fundos podem cobrar uma taxa de compra ou transação que é paga ao fundo quando você comprar as suas acções, uma taxa de reinvestimento se você optar por reinvestir seus dividendos para o mesmo fundo, ou uma taxa de câmbio se você mudar seus ativos de um fundo para outro dentro da mesma família de fundos. Além disso, mesmo pagando uma percentagem muito baixa de ativos a cada ano pode adicionar até se você segurar um investimento por um longo tempo. Porque cargas front-end são pagos apenas uma vez e despesas anuais são pagos todos os anos durante o tempo que você mantenha o fundo, as despesas anuais superiores poderia adicionar até mais do que a carga front-end ao longo do tempo. Embora o desempenho passado não é garantia de resultados futuros, um fundo com uma comissão de venda só poderia ter um histórico estelar que ajuda a compensar o custo. Por outro lado, se você está pensando em um fundo com uma carga de vendas, considere se o retorno que você antecipar justifica a despesa adicional, especialmente se a carga irá reduzir a quantidade que você é capaz de investir inicialmente. Certifique-se a sua análise é profunda o suficiente para determinar quais fundo é verdadeiramente o melhor negócio. Leia o prospecto A sociedade de investimento, como um fundo mútuo, deve apresentar um prospecto para o fundo junto à Securities and Exchange Commission (SEC) e distribuí-lo aos investidores e potenciais investidores. Normalmente, o prospecto conterá demonstrativos financeiros, discussão sobre a estratégia do fundo e as perspectivas futuras, e outras informações importantes que o investidor deve saber de gestão. A SEC exige que cada fundo para listar uma tabela de taxas em seu prospecto, por isso este é um bom lugar para descobrir o que taxas você pode antecipar. Antes de investir em um fundo mútuo, considerar cuidadosamente não só seus honorários e despesas, mas seus objectivos de investimento e riscos, que também pode ser encontrado no prospecto disponível a partir do fundo. Leia-o cuidadosamente antes de investir. Atenção: Certos taxas enumerados no prospecto do fundo não pode ser incluído em figuras do retorno publicados do fundo, como é frequentemente o caso com taxas baseadas em ativos (taxas que você paga todos os anos com base no valor da sua conta). Então você pode ter que mastigar alguns números e fazer os ajustes necessários se. A linha inferior Todas as coisas são iguais, é prudente evitar encargos desnecessários ao investir sempre que possível. Mas decidir a melhor forma de fazer isso nem sempre é simples. A linha inferior para qualquer investimento é como funciona para o investidor, e avaliar o desempenho que requer cuidadosa consideração de todas as comissões, taxas e despesas, tanto a curto como a longo prazo.