Freqüente Retail Forex Trading É Um Jogo De Soma Negativa Perder

Freqüente Retail Forex Trading é um jogo de soma negativa Perder Com base numa simulação de 20.000 aleatório EURUSD curto negociação longa / sistemas usando dados diários, a percentagem de vencedores acaba por ser um número estatisticamente indistinguível 0 mesmo na presença de 1: 1 de alavanca e quando propagação e deslizamento estão no intervalo de 2 a 3 pips. A situação com a negociação intraday é muito pior. Com base em dados EURUSD 1-mínimo em um período de 5 anos, qualquer quantidade de propagação ou deslizamento resulta em uma taxa de falha de 100%. Eu sei que este estudo pode ser chato para muitos comerciantes experientes mas as estatísticas que eu gerados são bastante interessantes. Eu sempre suspeitei que a negociação forex de varejo é um jogo de soma negativa com uma muito elevada taxa de insucesso, mas não na medida em que os dados indicam que geraram. Os resultados deste estudo são simplesmente deslumbrante. Exemplo diário de negociação (trading swing ou posição) Dados diários EURUSD (bid prices) a partir de 01/02/2001 para 2013/10/25. Simulação de 20.000 sistemas de curto / longo aleatórios: Se cabeças, em seguida, comprar no fim e inverter caudas quando aparecer. Capital Inicial: R $ 100, um lote padrão por posição (essencialmente nenhuma alavancagem.) Caso 1: 0 pips espalhar e derrapagem O gráfico acima é uma distribuição do rendimento total líquido dos sistemas aleatórios da simulação de freqüência (100 x lucro líquido / capital inicial). O pico na extremidade esquerda do gráfico é perto de um retorno -100%, o que corresponde a uma situação em que o patrimônio cair abaixo da margem exigida ($ 2k neste caso para 50: 1 de alavancagem na margem) ou uma conta enfrenta liquidação. As estatísticas confirmam a natureza jogo de soma zero do mercado forex. O retorno médio está próximo de 0% com uma stdev perto de 50% (os números exatos não são importantes). Metade dos sistemas geraram retornos superiores a 0. Cerca de 3% dos sistemas foram parado fora ou liquidado. Mas neste caso não houve propagação ou derrapagem aplicada. Caso 2: 1 pip propagação e derrapagem Na negociação real de varejo, no entanto, comprar ordens geralmente são preenchidos nos perguntar preço e de venda no lance. Assim, em uma situação ideal, haverá pelo menos 1 pip preenchimento spread para as posições longas. O spread médio de alguns corretores de varejo popular para EURUSD é entre 1 e 1,5 pips. Derrapagem deve ser adicionado à que, devido às condições de jejum ou voláteis do mercado. Vamos assumir no caso seguinte que se espalhou + derrapagem é de apenas 1 pip em média por comércio, longo ou curto. A distribuição dos retornos muda da seguinte forma: Um pico mais alto pode ser visto no lado esquerdo da distribuição de retornos, o que significa que quando propagação e escorregamento são adicionados mais sistemas estão parados fora ou liquidada. Além disso, o retorno negativo significativo é agora a -32% e desvpad é de 45%. Este é agora um jogo de soma negativa com apenas cerca de 35% dos sistemas aleatórios que fazem um lucro líquido. Caso 3: 2 pips espalhar e derrapagem Este piorar, como esperado, quando propagação e escorregamento são aumentados para 2 pips por comércio: Neste caso, o retorno médio cai para -61%, stdev é de cerca de 38%, 33% dos sistemas são liquidados e apenas cerca de 8% fazem um lucro líquido. Pode-se induzir que um pequeno aumento adicional na propagação e ruínas derrapagem todos os sistemas, que é o caso, na verdade, e eu não vou mostrar a distribuição, porque é apenas um bar a -100% das declarações, total ruína ou seja, para todos os sistemas. A partir de considerações de capital Lembre-se que as simulações acima foram por conta de alavancagem de 1: 1, ou seja, uma conta de 100K foi usada para trocar um lote padrão de US $ 100.000 valor de face. As coisas são, naturalmente, muito pior quando o capital inicial é menor à medida que pode ser induzida a partir dos resultados. Acontece que para contas menor do que US $ 20 mil, os resultados são devastadores, mesmo na ausência de propagação e derrapagem. Por exemplo, para 10K capital inicial e 0 disseminação e derrapagem, apenas 14% dos sistemas de acabar com um lucro líquido e cerca de 86% dos sistemas são interrompidos devido a equidade cai abaixo de margem exigida. Se uma semente de propagação e derrapagem é adicionada no caso de um 10K capital inicial, em seguida, 95% dos sistemas são parados e apenas 5% gerar retornos superiores a 0. É desnecessário dizer que o que acontece em derrapagem aumenta. Este resultado é compatível com a concepção geral de que 95% de todas as pequenas contas comerciantes forex de varejo perdem dinheiro. Esta é uma realidade incontornável deste mercado. Para um capital inicial de 50K e 1 pip propagação e derrapagem, cerca de 55% dos sistemas são parados para fora ou liquidados e apenas 23% geram retornos positivos. A conclusão é que, devido à natureza de soma zero de negociação forex (sem criação de riqueza), uma pequena quantidade de propagação adicionado ao preço da proposta transforma-lo em um jogo de soma negativa, mesmo para 1: 1 de alavancagem. Os perdedores são os comerciantes de varejo que negociam com freqüência e os beneficiários são os criadores de mercado. Na verdade, este é um negócio lucrativo para os criadores de mercado, porque as estatísticas mostram que é altamente tendencioso em favor deles, como uma função de spreads e derrapagem. Exemplo dados intraday É o jogo de soma zero que se manifesta também no caso de dados intraday? Abaixo está um exemplo usando preços EURUSD de 1 minuto no período de 05/2005 05/2010, para 100K capital inicial (1: 1 conta alavancagem) e 0 comissões e derrapagem. Neste caso, devido à enorme quantidade de bares intraday (perto de 2 milhões) apenas 1.000 simulações são executadas: O jogo de soma zero natureza de forex é também confirmada neste caso, com perto de 51% dos sistemas aleatórios tornando um retorno positivo e cerca de 0,5% ficando liquidada ou parado. O retorno médio é de 1,58% e stdev é de 35%. No entanto, quando se espalhou e derrapagem de apenas 1 pip é adicionado, um colapso massivo ocorre com quase todos os sistemas de ficar parado ou liquidado: Neste caso não há sistemas têm retorno positivo e 100% dos sistemas são arruinadas. E isso foi para 1: 1 de alavancagem e 1 lote padrão por 100K de capital inicial. Não há necessidade de mencionar o que acontece com maior comissão spreads maiores e maior derrapagem tamanho pequeno conta A conclusão é que intraday freqüente negociação forex de varejo é um jogo de soma negativa devastador para a totalidade dos participantes no longo prazo, logo que comissões e derrapagem são introduzidos. Habilidade e sorte não desempenham qualquer papel porque fazer um lucro é impossível na negociação frequente nestas condições de atrito comercial. Agora, alguém poderia opor-se a estas conclusões, alegando que os resultados do estudo foram baseados em simulações de sistemas aleatórios. Isto é verdade, mas ele também deve perceber que o mercado não sabe sempre que uma compra ou vende se ele usou algum algoritmo, método de negociação, ou critério, ou se esse foi o resultado de um sorteio. Isso é irrelevante quando o nosso objectivo é gerar estatísticas descritivas sobre um mercado. Claro, sempre haverá casos que escapam aos limites desta simulação, que se limitava a freqüentar o comércio de retalho, como por exemplo infreqüente de acompanhamento de tendências ou alguma outra estratégia baseada na habilidade ou um algoritmo. A mensagem deste estudo é que a pequena conta os comerciantes forex de varejo, geralmente não são bem qualificados e desinformados, não têm chance de lucrar quando há atrito envolvidos, ou seja, os spreads e derrapagem. Mas eu não iria tão longe como recomendar às pessoas para não negociar forex. Na verdade, a negociação forex com uma mini conta é uma boa maneira de pagar taxa de matrícula para aprender como ao comércio e como libera preços de impacto econômico. Mas forex não é um mercado adequado em minha opinião para o tradee médio de varejo para fazer fortuna, o mercado de ações é um terreno melhor para que, porque não é um jogo de soma zero em todos os momentos, devido à criação de riqueza por parte das empresas cotadas. Eu tenho mostrado em outro estudo que a negociação SPY tem sido muito generoso para jogadores com cerca de 35% deles fazendo um retorno positivo na presença de uma taxa de comissão baixa. Desde o início deste ano, o mesmo tipo de simulação mostra que 20.000 sistemas de long / short aleatórios em SPY para 10K capital inicial integralmente investido em cada posição e 1 cêntimo por comissão partes têm a seguinte distribuição retorno líquido (quase normal): O retorno médio é de -1,25% e stdev é de 10%. Cerca de 43% dos sistemas teve um lucro, 14% fizeram mais de 10% e até cerca de 2% fez mais do que o buy and hold de 20,35%. Esta é uma história completamente diferente do que no caso dos estrangeiros. Comissões também impactam taxas de vitórias no caso de espionagem. Por exemplo, se comissão é aumentada para 5 centavos por ação, em seguida, a percentagem de sistemas com retornos positivos cai para cerca de 25% e menos de 1%, indistinguível de 0, fazer mais do que comprar e manter. Ainda assim isso é muito melhor do que na negociação forex. Divulgação: há posições relevantes.