Explorando A Difusão Volatilidade Dos Contratos Futuros De Detectar

Explorando a difusão volatilidade dos contratos futuros de detectar Por Donny Lee | 1 de novembro de 2014 Os últimos dois anos têm trazido pesquisa na área de dinâmica de preços, onde os ativos últimos vencer continuam a executar bem enquanto os ativos de derrotas passadas continuam a executar mal. Uma maneira de estudar este fenômeno é através do ângulo de informações de um ativo. Os investidores perceber a informação, a saber notícias do ativo e da economia, e reagir em conformidade, o que leva a um efeito de impulso no preço. Vamos desenvolver uma expressão rigorosa dessa idéia através do desenvolvimento de um quadro que divide os investidores em & ldquo; notícias comerciantes & rdquo; e & ldquo;. comerciantes de momentum & rdquo; Comerciantes Notícias usar atual e projetada informações fundamentais sobre um ativo e comércio sobre ela. Eles olham para o que eles acham que é informação útil, por exemplo, um anúncio de taxas de juros mais baixas e assim diminuir os investimentos em obrigações e tomar posições em conformidade. Momentum comerciantes olhar para as tendências estabelecidas em um ativo & rsquo; s preço e, em seguida, tomar posições com a crença de que a tendência vai continuar. A informação é a cola entre estes dois grupos de comerciantes. Como a informação se difunde no mercado, o preço experimenta hiporreflexia, como notícias observadores lentamente ajustar à nova informação. Em seguida, ele experimenta uma reação exagerada como os comerciantes de momentum tentam lucrar com os movimentos que seguem a sub-reação. Sabendo disso, um comerciante quer entrar no mercado antes de estar totalmente absorvido essa nova informação, que até então é tarde demais para quaisquer ganhos que o mercado tenha se estabilizado a ele. Como veremos, identificação de ativos cuja informação leva mais tempo para se difundir no mercado pode ser instrumental na criação de uma estratégia rentável. Mas antes de olhar para o processo de difusão de informações, uma rápida atualização sobre as estratégias de momentum está em ordem. Abordagem Momentum Retornos excedentes em vista de câmbio pode ser feito através da adopção de uma estratégia dinâmica que compreende regras técnicas. A estratégia de classificação começa por moedas utilizando uma métrica. O mais comum defendido por comerciantes de momentum é o preço. Ao contrário do mercado de ações, onde cada ativo é avaliado em dólares norte-americanos, as moedas são valorizados vs. movimento contra outra moeda, normalmente o dólar norte-americano. Isto dá origem à dificuldade na captura de movimento de uma moeda. Uma maneira simples de contornar isso é definir uma cesta de pares de moedas que irão representar uma moeda. O valor médio dos indicadores aplicados sobre os pares individuais irá determinar a classificação desta moeda. Os pares seleccionados para representar uma moeda cada um terá o seu par de bases como a moeda representado. Por exemplo, podemos definir a cesta de pares de EUR / USD, EUR / JPY e EUR / AUD para representar a moeda euro. A premissa aqui é que uma cesta grande o suficiente é significativo para capturar o verdadeiro movimento de que moeda única. À medida que o euro aprecia, as forças do mercado vai ditar que a maioria dos pares de moedas, cuja base é o euro irão apreciar também. O indicador utilizado para classificar a moeda euro seria, então, a média de cada um dos três par & rsquo; s retornos. Nós fazemos o mesmo para as outras moedas, trocando a base dos pares com essa moeda, como o GBP / USD, GBP / JPY e GBP / CHF para representar a libra. As moedas mais bem classificados são assumidos para melhor e os mais baixos classificados pior executar continuamente. Buscando a lucrar com esta suposição, um comerciante compra o par cuja base é o par de topo do ranking e cuja citação é o par mais baixo do ranking. Esta é a estratégia dinâmica clássico. Vamos agora aperfeiçoá-lo, explorando como podemos explorar a difusão de informações para o mercado spot. Que o mercado de câmbio tem um volume médio diário estimado de $ 4000000000000 nos faz apreciar a enorme riqueza de informações circulando o mercado de câmbio, que se compreende local e derivados. Demasiada informação também pode ser uma coisa ruim, por isso buscamos uma parte dele que podemos quantificar e, em seguida, capitalizar durante sua difusão para local. O objetivo, então, é escolher um mercado, mas não manchar, que contém informações que reflete as interações entre os investidores & rsquo; decisões e ação do preço, bem como inclui como muitos participantes do mercado quanto possível. Além disso, a afastar-se a ruína de indicadores de resultado como encontrados na maioria das estratégias, precisamos de um mercado que é representante do movimento implícita, geralmente por meio de seus preços a ser tratadas no futuro, mas que está sendo acordado agora, ou seja, de futuros.